新研究结合估值与投资者预期识别股市泡沫

Elisabetta Basilico 介绍了 Andreasen 与 Bro 发表于《Review of Finance》2026 年的股市泡沫识别新研究，该研究结合传统估值数据与投资者预期调查，提出区分基本面驱动上涨与投机泡沫的新方法。 该研究基于1971年1月至2024年12月的美国月度数据测算，估计泡沫因素可解释标普500价格股息比率61%的变动；研究同时指出，这是基于模型的历史估算结果，不能作为AI相关股票必然被高估、或市场后续必然回调的证据。 该研究的模型测算显示，在正向一标准差的泡沫冲击出现后，政策利率响应将在8个月后达到峰值，幅度约为48个基点。

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还没有足够的连续观测数据，暂不绘制趋势。