TimeGAN情景在Rachev比率组合优化中的替代与补充效果评估

arXiv论文评估TimeGAN生成情景在Rachev比率组合配置中的可靠性与投资后果，使用12只ETF，在延迟执行与交易成本下对比历史、替代与混合策略。研究发现生成情景会低估波动率与尾部损失并扭曲资产间依赖关系，延长训练仅降低重构损失却不提升跨资产相关性精度；替代策略会提高换手率并对目标函数分母下限敏感，调整该下限无法一致改善已实现下行风险。