达莫达兰：AI 资本开支效应显现，9 月美债收益率上行下美股仍获支撑
纽约大学教授 Aswath Damodaran 复盘 2026 年 9 月美股表现：当月 10 年期美债收益率从 4.75% 升至 5.29%，单月上行 54 个基点，处于 1962 年以来 770 个月度变动的前 10% 分位，但美股总市值仍单月增加 2.5 万亿美元，其中近 1.5 万亿美元增量来自科技板块。
阅读原文#Anthropic
这个范围的精选仍在积累。下面先阅读已收录的相关动态，达到精选标准的内容会单独标记。
最新相关动态
Aswath Damodaran：Musings on MarketsAI 评分5151
Aswath Damodaran：Musings on MarketsAI 评分5959 AI的成人礼时刻：从炒作与愿景转向商业问题
纽约大学估值教授Aswath Damodaran发布长文，提出革命性变革四阶段框架，判断AI当前正处于从投资建设转向商业落地的成人礼阶段。文章指出2022年11月ChatGPT发布以来，Mag Seven在2022至2025年间贡献了美股总市值增量的45%，六家头部AI企业累计资本开支已达1.7万亿美元，而当前AI产品与服务总收入上限仅约2500亿美元。
阅读原文
Aswath Damodaran：Musings on MarketsAI 评分5656 达莫达兰谈 Situational Awareness 基金爆仓：投资信念的 collateral damage
纽约大学估值教授 Aswath Damodaran 以 Leopold Aschenbrenner 创立的 Situational Awareness 对冲基金从暴涨到爆仓清算的完整经历为案例，系统拆解投资信念的定义、来源与实际影响。
阅读原文
Aswath Damodaran：Musings on MarketsAI 评分5555 SpaceX、OpenAI 与 Anthropic：S&P 500 纳入争议及投资影响
纽约大学教授 Aswath Damodaran 围绕 SpaceX、OpenAI、Anthropic 上市后是否应纳入 S&P 500 展开分析，拆解指数构建的成分筛选、加权方式与指数单位换算机制，指出 S&P 500 采用自由流通市值加权，2026 年 6 月 15 日收盘点位 7554.29 对应指数单位为 0.1190。
阅读原文
Robot WealthAI 评分6464 勇敢的新回测：为什么LLM在交易研究中存在三层结构性局限
作者结合两篇学术论文，提出LLM用于交易研究存在三层结构性局限：一是训练数据中充斥交易常识，缺少机制驱动的边缘思考；二是35+模型在时序值追踪测试中准确率随历史更新次数增加对数线性下降，提示工程和扩大上下文窗口均无法修复；三是25+模型在开放式问题上的输出相似度达71%-82%，不同架构模型也会收敛到相同的常见答案。
阅读原文
桥水：研究与洞见AI 评分4242 谷歌 Gemini 3 发布意味着 AI 行业“资源抢夺”阶段已开启
桥水联合首席投资官 Greg Jensen 与 AIA Labs 首席科学家 Jas Sekhon 发布观点，认为谷歌 Gemini 3 是当前公开可用的最强通用智能大模型，其预训练算力较 GPT-4o 至少高出 2-3 倍，验证了预训练规模扩张路径仍可持续。该进展将推动 AI 行业持续加大算力、芯片与电力投入，对资本市场与经济产生重大影响。
阅读原文