arXiv q-fin· Jonathan Ch\'avez Casillas, Li Gan·· 6 小时前AI 评分44
状态依赖Hawkes过程限价订单簿模型下的最优订单放置
Optimal Order Placement under a State-Dependent Hawkes Process Limit Order Book model
AI 导读
研究面向做市商的最优报价放置问题，将订单流建模为状态依赖Hawkes过程，结合分块线性需求设定与连续时间离散状态动态规划框架，在二次终端库存惩罚下推导库存依赖报价的二次值函数系数反向递归。基于LOBSTER数据的数值实验显示，该策略在1个和3个最小报价单位下的总终端财富高于固定价差基准，2个最小报价单位下则低于对应基准。
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