arXiv q-fin· Mario Ayala, Benjamin Vallejo Jim\'enez·· 19 小时前AI 评分37
不同随机积分约定下的 Merton 消费-投资问题研究
Consumption-investment under alternative stochastic-integral conventions
AI 导读
该研究探讨了随机积分约定参数 α 取 0、1/2、1 时，分别对应 Itô、Stratonovich、Hänggi-Klimontovich 约定下的 Merton 消费-投资问题。研究发现，若同步变换漂移项，最优投资策略不受约定选择影响；若固定漂移系数数值，投资者的机会集将发生变化。在对数效用下，消费决策不受影响，最优组合权重会发生偏移，仅靠收益数据无法识别随机积分约定。
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