arXiv q-fin· Mikhail Belokon, Rostislav Berezovskiy·· 5 小时前AI 评分45
集中流动性去中心化交易所市场微观结构的博弈论分析
A game-theoretic analysis of the market microstructure in decentralized exchanges with concentrated liquidity
AI 导读
一项研究将集中流动性去中心化交易所的流动性提供行为建模为平均场博弈，推导得出无拟合参数的临界波动率，当波动率高于该值时流动性提供无利可图。该临界波动率可仅通过费用层级、交易量、活跃tick流动性与价格计算得出，基于以太坊与Base上5个WETH/USDC池两年半的小时数据验证，其与已实现波动率走势吻合。在以太坊0.3%费率池上，已实现波动率与临界波动率比值小于1，存在最优流动性区间宽度。
来源：arXiv q-fin · arxiv.org