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arXiv论文：追踪中国市场高频交易活动及其对市场质量的影响

这篇arXiv量化金融论文提出了基于主动精确匹配订单的高频交易活动新代理指标，并基于深交所数据验证其有效性。该指标定义为价格恰好等于当前最优对手报价的限价订单，验证显示这类订单对报价更新响应更快、撤单更迅速，在深度失衡有利、价差较窄时集中出现，且可预测100毫秒至10分钟的中间报价收益。