机构交易者的日内预测能力与流动性供给

一项基于某证券交易所高频数据集的研究，分析机构交易者的预测能力、流动性供给与其日内自营盈利的关联。研究发现，基于具备预测能力交易者的执行流构建的假设跟随策略，年化夏普比率在不同交易频率下为16至63。预测能力代理指标每提升1个标准差，匹配头寸的已实现损益增加1.02至1.19货币单位；流动性供给强度越高，对应损益提升幅度越大。