论文研究机构交易者日内预测能力与流动性供给

Xinlei Hao、Jiajun Guo、Jussi Keppo、Xianhua Peng发布工作论文，基于某证券交易所高频数据集，分析机构交易者的预测能力、流动性供给与其日内自营盈利的关联。 研究发现，基于具备预测能力交易者的执行流构建的假设跟随策略，年化夏普比率在不同交易频率下为16至63；预测能力代理指标每提升1个标准差，匹配头寸的已实现损益增加1.02至1.19货币单位，且流动性供给强度越高，对应损益提升幅度越大。

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还没有足够的连续观测数据，暂不绘制趋势。