arXiv q-fin· Hui Mi, Yuzhe Pan, Zuo Quan Xu·· 5 小时前AI 评分37
对数收益下基于 Range Value-at-Risk 的动态投资组合选择研究
Dynamic portfolio selection under range value-at-risk with logarithmic returns
AI 导读
该论文聚焦连续时间金融市场中以对数收益衡量绩效与风险的 Range Value-at-Risk（RVaR）动态投资组合选择问题，将动态优化转化为静态分位数问题，通过分位数表示、拉格朗日优化与凸化方法刻画最优终端财富的凸包形态。研究发现纯最小化RVaR优化可能在极端不利状态下分配零终端财富，明确了区间分位数风险控制对状态依赖型投资组合收益的塑造作用，衔接了RVaR与VaR、ES的极限情形。
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