美式认沽期权的多重停时与行权边界研究

该量化金融论文聚焦风险中性Black-Scholes模型下、最多拥有m次行权权且相邻行权需间隔δ>0的有限期限美式认沽期权，证明剩余行权权数量对应唯一行权边界且边界按剩余权利数排序。论文还推导了行权边界的局部Lipschitz连续性、光滑拟合性质、准变分不等式与自由边界表述等结论，并将递归框架拓展至独立随机终止时间场景。