论文研究新旧新闻处理对组合配置的影响

Bolin Song、Surui Xiang发布量化金融研究，对比两种处理过时新闻信号的投资组合配置方案：保留信号并向投资组合策略提供时效信息、在组合选择前过滤过时新闻。 该研究使用固定大语言模型从SEC公开披露文件中提取信号，基于2023-2025年历史数据开展回测，对比强化学习策略与直接选股的大语言模型策略的扣费后收益。回测结果显示，对大语言模型直接选股策略而言，在新闻延迟四周送达的场景下，过滤过时新闻可实现最高年均净收益18.43%。

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还没有足够的连续观测数据，暂不绘制趋势。