学者发布算力资产早期定价框架研究论文

Federico M. Bandi、Yinan Su于2026年10月22日在arXiv发布算力资产早期定价框架研究，指出当前算力资本支出与服务流已超过美国GDP的1%且正快速增长，算力价格反映了AI应用普及的不确定性。 该研究提出，算力的不可存储属性使得期货价格与现货价格的直接无套利关联失效，基于现有期限租赁合约构建的合成期货价格大概率是真实期货价格的上限；初步证据显示存在正的算力风险溢价，表明算力供给方存在对冲压力。

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还没有足够的连续观测数据，暂不绘制趋势。