arXiv q-fin· Diogo Duarte, Lucas X. Ferreira, Emmanuel Gobet, Yuri F. Saporito·· 6 小时前AI 评分47
流动性池隐含费率的期限结构
The Term Structure of Implied Fee Rates in Liquidity Pools
AI 导读
论文构建无套利框架，从期权隐含信息中提取隐含费率，量化自动做市商（AMM）池中流动性提供者的费用补偿。该框架应用于Uniswap v2与Uniswap v3的ETH-USDC池，采用校准至Deribit期权的随机波动率跳跃扩散模型。研究发现隐含费率为正、随时间变化、期限结构向下倾斜，且对区间设计高度敏感，越接近行权价的窄区间隐含收益越高。
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